内蒙中粮产能订单都由中粮屯河(6.34,-0.19,-2.91%)“下指标”；制定最低保护价，向约50名代理人收购原料。

　　 G110国道与包兰线，犹如一条麻花，循着黄河自北向南横穿而过内蒙磴口境内。在距巴彦淖尔大约40公里，离磴口县城不到4公里处的国道线西侧，正是内蒙古中粮番茄制品有限公司（内蒙中粮）所在的工业园。

　　 今年2月，中粮屯河公布增发预案，计划投资11452万元收购内蒙中粮100%股权，拟使用募集资金投资额为11400万元。

　　 这家已经连续两年业绩下滑的番茄加工企业是否真的价值如此？

　　去年产量或下跌超过30%

　　 2月21日的磴口，浓雾重锁，最高气温2摄氏度。凛冽的西风卷着黄沙扫过行人的口罩，重重打在工业园大门左侧嵌着的“磴口县保健食品工业园”剥落的字迹上。

　　 从工业园大门向里延伸，堆放着大小不一的土方和石子，各种被人们遗弃的垃圾袋在大风中时起时落，大道两侧长满黄色杂草。

　　 超过2000亩工业园内，分布着不到20家各种农业公司，但不曾听见机器轰鸣之声，也难见人影，大多数公司大门都被用大铁链锁着，有的锈迹斑斑。

　　 工业园内最西边是一排绵延超过100米的餐馆，除一家小商店有人经营，其他均已关门，有的餐馆门窗还被木板钉住。商店老板告诉记者，工人都回家了，很多要到5月之后才会陆续来人。

　　 工业园西北角，大道北侧一块由黑色铁栅栏围住的200亩左右的地方，便是内蒙中粮。工厂正门在北边，这也是目前进入内蒙中粮的唯一入口。21日下午2：00，内蒙中粮依然很安静，厂区中央两台高约十米的蒸发器并没有运转，偶尔才见一两人在厂内走动。

　　 门口保安说，下午两点半开始上班。记者在门口的1个多小时，只看见4名工人“打卡”上班。一直到下午，所有工人依然只是这4人，另外就是3名保安和办公室主任王俊杰。

　　 22日上午9：00，记者再次来到内蒙中粮，厂区依然安静。王俊杰带记者绕厂一圈，仍然没有见到其他人。工厂外的一名种植番茄的农民说：“番茄厂只有到番茄熟了的时候才能开工。”而王也介绍，番茄酱加工企业每年的生产期只有50多天。“磴口这边的番茄一般到7月底8月初收获，一直到9月中。我们的加工期差不多跟这个同步，到9月下旬所有的生产就完了。”

　　 不到两个月的生产期结束之后，之前招来的“季节工”便都离开。而内蒙中粮的自有员工在一年中剩下的10个月里，只是检修机器、培训和发货。

　　 在内蒙中粮，记者看到，所有桶装和木箱装番茄酱垒放水泥空地上。在这块近一个标准足球场大小的货场内，堆放着6排桶装、4排木箱装番茄酱。“这些大概有5000吨，约占内蒙中粮去年产量的40%。”如此算来，内蒙中粮2011年产量应1.2万吨。而据中粮屯河定增预案，2010年内蒙中粮年产番茄酱1.75万吨。2011年产量或下跌超过30%。

　　内蒙中粮“被计划”，

　　去年亏损503万

　　 内蒙中粮亏损、库存积压没有改善的情况下，中粮屯河却出手收购资产？矛盾的背后，原因何在？

　　 记者多次试图联系内蒙中粮负责人毕利民未果。23日中午，记者从磴口赶赴内蒙古杭锦后旗。当日，中粮屯河内蒙古片区主管冯新民说，“内蒙中粮业绩总体表现还不错，前几年都有良好盈利，只有去年是亏损，前年是微利。”

　　 冯新民为中粮屯河派往内蒙古番茄酱生产区的负责人，主要负责协调片区内包括内蒙古中粮在内的3家番茄加工企业。中粮屯河机关报《中粮屯河》显示，冯新民同时任内蒙古屯河河套番茄制品公司总经理。

　　 中和资产评估曾在2011年末对内蒙中粮评估。中和提供的最近4年数据显示，2008年和2009年，内蒙中粮营收分别为5985.61万元、9321.34，净利润分别为854.47万元、1734.69万元。中粮屯河定增引用的，即是中和2011年末对内蒙中粮净资产评估值——11452万元。

　　 对于内蒙中粮去年的亏损，同在磴口的台资企业泰顺兴业番茄制品公司工作人员认为“很正常”。中信证券(11.29,-0.17,-1.48%)企业发展融资部一名跟踪内蒙中粮超过4年的人士向记者介绍，如果静态地看，内蒙中粮确实不太理想，但这与整个行业环境有关。“金融危机的影响，市场需求量大减，番茄酱价格已经跌至历史最低谷。”

　　 冯新民认为，内蒙中粮近两年业绩下滑与自身并无太大关系。“内蒙中粮就像一个生产车间，只负责产品生产，而销售和融资这块则由中粮屯河统一安排。”冯新民解释，内蒙中粮在2006年被中粮集团购买后，即被中粮屯河托管。如中粮屯河其他子公司，内蒙中粮没有自己的销售部门，产能、订单都由中粮屯河“下计划指标”，销售也由其销售部负责。

　　 在内蒙中粮办公楼内，记者只看到了生产、行政和财务3个职能部门的牌子。内蒙中粮办公室主任王俊杰的解释，与冯新民相同。

　　 冯新民还介绍，2011年内蒙中粮亏损503万元，实际上还与中粮屯河整体销售策略有关。“中粮屯河有意放慢销售节奏，等价格回升之后再卖。只是市场回暖比我们此前预计的要慢一点，所以走货走得慢，其实累计是盈利的。”

　　行业最低谷，内蒙中粮“不悲观”

　　 3月23日，杭锦后旗。冯新民向记者介绍，内蒙中粮的原料均来自当地农户。

　　 在内蒙中粮旁边的坝楞村，村支书王建军已经为内蒙中粮供货多年。他是内蒙中粮代理商之一，每年生产期为后者提供4000吨左右的番茄。

　　 王俊杰介绍，内蒙中粮原料均为当地农户种植的番茄。“我们在番茄种植前跟代理人签订合同，上面写明今年种植多大面积，收购多少番茄，然后代理人再找农户签合同。种子由我们按市价提供给代理商，他们再卖给农户。”

　　 “内蒙中粮原料这块，大概有50名代理人。每名代理人每年供货不等，多的10000吨，少的也有2000吨。”至于代理人每年获益如何，王建军不愿透露。

　　 王建军介绍，内蒙中粮每年收购番茄之前，都会公布番茄收购保护价。去年，内蒙中粮公布保护价420元，“实际收购中会有一定程度的变动。”

　　 30多岁的周军，是坝楞村村民。他已种植番茄多年，销售对象就是内蒙中粮。周军的番茄地，距内蒙中粮不过500米。记者眼见之处，已被耙成一行行，准备种小麦。“我原先种了不少番茄，现在这地必须‘倒茬’，要换着种其他东西。同一片地番茄种久了，土质会变差。”

　　 在磴口，记者还找到一个名叫王明的番茄代理商。像所有地道的磴口人一样，王说话也喜欢尾音“上翘”。在他看来，内蒙古中粮的亏损“并不令人担心”。

　　 整个行业都在经历着寒冬，很多业内人士认为番茄酱仍然处于市场低谷。

　　 2月22日中午，在泰顺的办公楼里，这家公司经理说，“行情不好，着急也没有用”。

　　 上述中信证券人士认为，目前番茄酱加工仍然处于行业周期最低谷。“现在是价格周期最低谷，这个周期一般长达3-5年。”

　　 内蒙中粮似乎不那么悲观。冯新民介绍，预计番茄酱市场将在5月开始回暖和。“早在去年，欧盟就已经取消对农产品(10.70,-0.21,-1.92%)的补贴，今年是缓冲期。”冯认为，欧盟取消对农产品补贴，将使得不少当地农民放弃番茄种植，形成一定的市场缺口，这样中国的优势就将体现。“最近跟我们洽谈的欧洲客户明显多了。”